「新疆棉花产地」差别太多了!爆炸基金几乎是空的,“躺平”,还有一个基金满仓操作。他们怎么说

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成立于去年12月的前爆款基金,招商局行业精选股票基金,结合基金季报,近期净值没有明显变化,几乎处于空头位置。

然而,一些新基金几乎填满了它们的股票头寸...

这意味着分新基金之间的差异开始急剧显现。

一些次级新基金采取防御策略

记者梳理了仍处于开仓期的活跃股权基金(普通股型、部分股票混合型、灵活配置型)的持仓情况。截至3月底,172只次新基金(股权投资占基金总资产)的平均股票头寸约为69.38%。

根据基金合同的规定,六个月开仓期届满后,基金的股票投资应达到组合比例的下限。据统计,30%以上的新基金离组合比例下限还很远,其中去年成立的基金有25只,只剩下一个月左右的时间来增仓以满足合约要求。

有些爆炸是新的,甚至采取极端的防御措施。

以100亿人民币的基金经理贾承东管理的招商局精选股权基金为例,该基金成立于去年12月。当时认购资金就超过了80亿人民币的上限。从基金净值的表现来看,招商局行业精选的股票型基金可谓跌宕起伏。2月份基金净值一度上涨超过15%,从3月初开始,基金净值几乎成了一条直线。

这意味着贾承东在节后市场震荡后选择了快速撤退。

基金季报显示,截至3月31日,招商局行业精选股票基金的持仓量仅为3.51%。在基金第一季度报告中,贾承东表示,考虑到市场变化,为避免净值大幅波动,对头寸进行了适当调整,优化了头寸结构。

不过新基金通常有6个月的开仓期,招商局行业精选股票基金是去年12月16日成立的。根据基金合约,招商局行业精选股权基金的股票投资占基金资产的比例不低于80%,这意味着贾承东还有一个多月的时间打子弹。

同样,还有交行凯道混合基金。今年1月,交通银行奇道混合基金一天售罄,近三个月前成立的这只基金的股票仓位依然很低。截至3月31日,交通银行奇道混合基金的股票持仓量不足20%。根据基金合约,开仓期结束后,交通银行奇道混合基金的股票投资(包括存托凭证)应占基金资产的60%-95%,基金经理还有三个月的周中时间。

市场波动为增加头寸提供了一个很好的机会

与上述谨慎的基金经理不同,还有很多新基金快速建仓,保持高位运行。截至3月底,31只次新基金的股票持仓量已超过90%,其中包括一些爆发性基金。

比如去年12月,吴传彦管理的宏德卓远混合基金一天就卖完了。截至3月底,其股票头寸为92.76%。吴传彦表示,第一季度,基金完全摒弃了博弈思维,牢牢坚持长期主义,保持股票配置比例和组合结构相对稳定,没有因为市场短期预期变化而调整配置比例和结构。

同样,银华新佳两年期控股混合型基金于今年1月成立,当日售罄。截至3月底,其股票头寸超过91%。基金经理李晓星表示,他保持了较高的仓位和相对均衡的配置,注重消费和技术,重点配置餐饮、新能源、电子、互联网、医药等行业,并选择了高繁荣行业的高成长股。

值得注意的是,虽然基金经理之间的开仓节奏存在差异,但在春节以来的市场调整中,很多基金经理一致选择开仓。

例如,截至3月底,今年1月22日成立的广发价值核心混合基金的股票持仓量为29.96%。基金经理张东毅表示,该基金是在市场最狂热的阶段发行的,2月份投资组合头寸保持在非常低的水平。持仓主要集中在a股和h股两大龙头股,具有一定的长期成长性,竞争壁垒较深,估值表现突出。经过2-3月的市场调整,越来越多的优质上市公司的配置成本绩效在改善,投资和开仓的窗口期越来越近,因此组合在3月底大幅加仓。

无独有偶,截至3月底,今年1月成立的中欧悦翔人寿混合基金的股票持仓量已经超过90%。基金经理郭睿表示,尽管该基金处于开盘期,但由于市场调整,价格较好的长期优质目标仍大幅增加。

(文章来源:上海证券报)


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