如何通过市场销售率和市场调研率发现超强股票? 航天电器

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文本/陈家伟

《超级强势股》第一章

超级强势股是能给你带来三年三倍增长,五年十倍以上增长的股票。这是无数投资者梦寐以求的。事实上,许多公司都有一个快速增长的成长期,这是企业生命周期的第二阶段。抓住这个阶段,我们很可能抓住如此强劲的股票。第一阶段是企业诞生后不久的几年。现阶段很多东西都不成熟,无论是产品,还是领导,还是商业模式。前年流行,今年逐渐衰落的mobike就是这样一个代表。当公司经过这个阶段,产品、团队、商业模式、管理水平开始成熟,可以大规模复制。这是黄金生长期。但是,并不是每一个企业都可以成功地走到第三阶段,成为一个大而成熟的公司。事实上,大多数公司在第二阶段经历一段时间的增长后,都会经历衰退。有的摔下来还会继续爬,有的摔了很多年都恢复不到当年的高度,有的再也爬不起来了。

在高速成长期初期,公司引起市场关注后,会有各种恭维。这时候股票市盈率会高达数倍,远高于净利润的增长。一旦增长不像预期的那样,股价会在短时间内大跌,几个月就能跌80%。但是公司的销售收入并没有改变甚至增加,而股价却经历了一个从过于乐观到非常悲观的过程,显然过于乐观

这里有几种情况。一是公司销售收入没有明显变化,但净利润大幅下降,而股价暴跌。另一个是它的销售额也大幅下降,利润也同时下降。我们在第一种情况下寻找公司。为什么销售额没有下降,利润却大幅下降?在这个阶段,公司的利润可能会因为各种情况而被吞噬,如产品问题、来自竞争对手的恶性竞争、公司的管理问题,或者只是影响利润的宏观经济衰退。在这种情况下,如果用市盈率来评价,那就失败了,因为利润的急剧下降会使市盈率高达几十倍甚至几百倍,如果亏损了,市盈率就完全失去作用了。

那如何评价这种公司呢?作者指出,使用市场价格比,即市场价值/销售额,市场价值会波动很大,而公司的销售则稳定得多。所以,超级强势股就是找成长期的公司,股价大跌,销量不同步下跌。他们的净利润可能暂时表现不好,但只要销售相对稳定,就意味着公司的产品有竞争力,一段时间后利润会逐渐回来。在成长期尽可能长时间持有这样的股票,会给你带来高收益。但必须记住,选择这类公司的依据是其产品或服务具有良好的市场表现,与竞争对手相比具有明显的优势,受到消费者的好评。如果产品销量大幅下降,你要警惕。一般情况下,单星产品的销量占成长型公司销量的绝大部分,所以对业绩的提升会很大。一旦出现问题,就会迅速下滑,除非公司能找到新的产品来替代下滑的产品,但会比较困难,所以投资者

作者说超级强势股的目标是三年内涨十倍,那么这样的股票有什么特点呢?有以下几点:

1长期来看,这家公司的年销售增长率在15%-20%左右,长期净利润率在5%以上。

单一产品的销售额占总销售额的50%以上

3最好以市场销售率0.75左右购买。如果高于1.5,就要避免买入,千万不要买市场销售率高于3的股票。

4当市销率上升到3-6倍时,一定要卖出去。股价在3倍以上的时候可以密切关注股价的变化。如果持续上涨,你会继续持有,但一旦股价下跌超过10%,你会立即卖出,这样你就可以尽可能享受到非理性市场上涨带来的好处。

还有几点需要注意:

第一,营销率适合科技公司的成长阶段

第二,最好结合市场调研率,即市值除以R&D费用,因为科技公司是R&D带动的,市场调研率在一定程度上显示了公司的竞争力。

第三,要在成长期举办,不能几周几个月,因为成长期是几年甚至十几年的一个时期。

4.以市场销售价格购买这种股票。有时候市盈率高得惊人,几百倍甚至上千倍。这个时候不要慌。这是因为公司的利润暂时下降了。而且这类公司早期没有利润,但是收入增长非常强劲。

如果你做这些事情,你可能在三年内得到10倍的回报。

再来看看市场调研率。为什么重要?因为科技公司主要依靠产品创新来促进他们的成长,他们的R&D基本上是应用技术研发,主要是为了更好地解决消费者的问题。比如智能手机,其实就是应用技术,只是有些公司在这方面的研发很成功,有些公司很不成功。所谓成功,就是R&D费用可以转化为产品,最终在市场上取得巨大成功。然而,大多数失败的R&D公司都被浪费了,费用侵占了公司的利润。关键区别是什么?主要是市场调研的能力,如果能准确把握市场趋势和消费者需求,那么就有可能快速推出满足市场需求的新产品,让公司快速成长,比如苹果、IBM、微软等。,都有很大的创新产品,比以往的产品更能满足用户需求,这就需要精准营销。

决定企业R&D产出结果的因素如下:

1企业决定发展什么?

2产品的造型设计

3产品的性能

为什么消费者会选择它而不是其他竞争对手

如何把产品卖成销售?

这里的核心点是,企业的营销是决定R&D能否转化为销售的关键。一旦公司拥有强大的产品营销能力,R&D就相对简单了。

市场调研率怎么用?

1不要买市场调研率超过15倍的公司的股票。例如,如果一家公司的市值为10亿,R&D费用应该小于6666万,这表明R&D费用越高越好。不要迷信R&D花费越多越好。必须保持在这个范围内。

2投资对象的市场调研率最好在5-10倍之间

市场销售率和市场调研率有什么关系?他们经常朝同一个方向变化,可以互相验证。当他们不在同一个方向时,比如市场调研率是15倍,但市场销售率只有1倍。这个时候你要看公司过去的销售增长情况。如果说过去市场调研率比较高的话,销售额并没有相应增加,说明公司的R&D没有很好的转化为销售收入,说明公司的销售能力比较差。如果这种情况才刚刚开始,可能预示着公司下一步将大量新产品投放市场。或者反过来说,市场销售率很高,市场调研率很低。这是什么意思?说明公司股价过高,或者研发支出不足,后劲不足。

但在需要特别说明的情况下,市场研究率在研究股票时只能作为辅助参考指标,市场销售率是主要指标。投资是无法避免的,因为市场调研率超过10倍,投资不能那么死板。

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